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Programação

O curso CD-001: VBA Excel Aplicado a Finanças foi desenvolvido para profissionais que desejam ampliar o uso do Excel em análises financeiras, automação de rotinas e construção de modelos próprios. A proposta é aplicar VBA em problemas reais do mercado, criando soluções para análise de risco, precificação de derivativos e modelagem de curvas financeiras.

O conteúdo é organizado em cinco módulos práticos, cobrindo fundamentos de VBA, replicação de funções do Excel, construção de curvas de juros, precificação de opções com modelos como Black-Scholes e Heston, simulações Monte Carlo e calibração do modelo Fvol para superfícies de volatilidade. A abordagem combina aplicação direta, exemplos de mercado e técnicas de depuração para desenvolver sistemas úteis no dia a dia financeiro.

Ao final, o participante terá condições de criar funções personalizadas, implementar algoritmos financeiros e desenvolver ferramentas analíticas reutilizáveis. O curso é indicado para analistas, profissionais de risco, tecnologia, gestão e empreendedores que já tenham base em VBA, Excel avançado e matemática financeira.

Aprofunde sua capacidade técnica e avance na construção de soluções quantitativas para o mercado financeiro.

10h 17m

Produtos Estruturados

O curso Introdução aos Produtos Estruturados foi desenvolvido para profissionais que desejam compreender a estrutura, precificação e aplicação de produtos financeiros combinando ativos e derivativos. O conteúdo aborda simulações de Monte Carlo, análise de volatilidade implícita, modelagem de curvas de juros e estratégias aplicadas ao mercado brasileiro.

Em 11 aulas, o participante estuda diferentes estruturas ligadas a renda fixa, renda variável mitigada, COEs, hedge e empréstimos. A metodologia organiza o mercado em quatro setores, utilizando FWD Points e volatilidade implícita para avaliar oportunidades e adaptar estratégias a diferentes cenários.

Estratégias como Booster, Fence, Seagull e Double-up são trabalhadas com casos baseados em ativos como VALE3, PETR4 e MGLU3. O curso também explora construção de operações assimétricas, avaliação de arbitragens e ajustes conforme as condições macroeconômicas.

Indicado para analistas de risco, traders, estruturadores e gestores de bancos, gestoras e corretoras, o curso inclui planilhas interativas, simuladores e modelos estocásticos para apoio à análise. Ao final, o participante terá base para precificar derivativos, avaliar riscos quantitativos e desenvolver produtos estruturados customizados.

Aprofunde sua atuação em derivativos e produtos estruturados com uma abordagem prática voltada ao mercado brasileiro.

7h 11m

Produtos Estruturados

O curso Produtos Estruturados Avançados da FdLearn aprofunda a aplicação prática de opções Vanilla e derivativos de barreira em estratégias de mercado. O conteúdo combina simulações de Monte Carlo, planilhas interativas e estudos de caso para apoiar decisões em gestão de risco, precificação e estruturação.

A proposta apresenta uma metodologia para classificar as condições de mercado em quatro grupos, utilizando forward points e volatilidade implícita como eixos de análise. A partir desse framework, o participante estuda combinações lineares de ativos e derivativos, com foco na construção de produtos estruturados adequados a diferentes perfis de investidor e necessidades de hedge.

O curso é indicado para traders, gestores de portfólio, analistas quantitativos e profissionais que atuam com derivativos em bancos, gestoras, corretoras ou hedge funds. Os temas incluem arbitragem, gestão institucional, estratégias assimétricas e análise de distorções de mercado, com aplicação voltada ao contexto brasileiro.

Desenvolva maior domínio técnico em derivativos e avance na estruturação de produtos com foco em risco, retorno e aplicação prática.

16h 35m

Produtos Estruturados

O curso ES-003 Produtos Estruturados: Modelo Vanilla (VAN) Básico foi desenvolvido para profissionais, investidores e estudantes que desejam compreender os fundamentos da estruturação de operações utilizando opções Vanilla. O programa apresenta uma visão prática sobre como combinar derivativos para construir estratégias de proteção, geração de renda, alavancagem e otimização da relação risco-retorno.

A metodologia utiliza exemplos reais, simulações de cenários, planilhas de análise e gráficos de payoff para demonstrar o comportamento das operações em diferentes condições de mercado. O participante aprende a interpretar o impacto da volatilidade, da passagem do tempo e dos movimentos do ativo sobre o resultado das estratégias, desenvolvendo uma visão prática da gestão de posições.

O conteúdo aborda uma ampla gama de estruturas com opções Vanilla, organizadas por níveis de complexidade. São estudadas estratégias de uma ponta, como operações de hedge, Long Put + Ativo, Covered Calls e vendas de opções. Em seguida, o curso apresenta estruturas de duas pontas, incluindo Collars, Futuros Sintéticos e Straddles, além de operações voltadas para proteção, financiamento e posicionamento direcional.

O participante também terá contato com estruturas de maior sofisticação, como Seagulls, Condores, operações de Calendário e estratégias sistematizadas que podem ser utilizadas de forma recorrente na gestão de portfólios. A abordagem enfatiza a classificação estruturada dos produtos, permitindo identificar rapidamente quais operações são mais adequadas para cada cenário de mercado e perfil de risco.

Ao final do curso, o aluno será capaz de analisar, comparar e estruturar operações com opções Vanilla, compreendendo seus riscos, limitações e aplicações práticas. O conhecimento adquirido serve como base para cursos mais avançados de derivativos, produtos estruturados e modelagem quantitativa.

Desenvolva uma base sólida em produtos estruturados Vanilla e aprenda a utilizar derivativos para proteção, geração de renda e construção de estratégias alinhadas aos diferentes cenários de mercado.

61h 40m

Produtos Estruturados

O curso aborda o uso de opções de barreira na estruturação de produtos financeiros, destacando seus mecanismos de ativação condicional (knock-in) e desativação (knock-out). O conteúdo mostra como esses instrumentos permitem criar perfis de retorno específicos, com controle de custo, exposição e risco em diferentes cenários de mercado.

São trabalhadas as quatro categorias principais: Call Up-and-Out (CUO), Put Down-and-Out (PDO), Call Up-and-In (CUI) e Put Down-and-In (PDI). A aplicação inclui exemplos ligados a fundos de capital protegido, estruturas turbo e booster, além da construção de posições assimétricas com alavancagem controlada.

O curso também discute desafios práticos no mercado brasileiro, incluindo limitações operacionais, decomposição vetorial e implementação sintética. A gestão de risco é tratada com foco em gregas não convencionais e na precificação por simulações Monte Carlo, considerando o comportamento dos ativos próximo às barreiras.

Indicado para profissionais que atuam com derivativos, estruturação, risco, trading ou gestão, o curso oferece uma base aplicada para avaliar, precificar e implementar estratégias com opções de barreira em produtos estruturados.

Aprofunde sua atuação em derivativos exóticos e desenvolva maior precisão na análise de estruturas com barreiras.

36h 8m

Produtos Estruturados

O curso ES-005 da FdLearn foi desenvolvido para profissionais com base prévia em derivativos que desejam aprofundar a estruturação de produtos combinando opções Vanilla e de Barreira. A abordagem integra teoria aplicada, simulações de mercado e exemplos com ativos brasileiros como PETR4, VALE3 e BOVA11.

O conteúdo explora seis categorias de estratégias, incluindo Covered Calls com barreiras, produtos Booster, Collars avançados e estruturas Fence com digitais. O foco está na construção de assimetrias de risco-retorno, proteção parcial de capital, participação controlada e ganhos condicionais em diferentes cenários de volatilidade e forward points.

O participante utiliza ferramentas como planilhas Excel, modelos Monte Carlo, software Appreciador e simuladores vetoriais para estruturar produtos a partir de 4 vetores Vanilla e 32 vetores de barreira. A proposta é desenvolver uma leitura prática das combinações possíveis e seus impactos em payoff, custo e risco.

Indicado para traders, estruturadores, gestores e profissionais de risco, o curso apoia a atuação em gestão ativa de portfólios, desenvolvimento de produtos customizados e análise de risco em estruturas sofisticadas no mercado brasileiro.

Aprofunde sua capacidade de estruturar produtos com opções Vanilla e Barreira, com foco técnico e aplicação prática.

33h 25m

Produtos Estruturados

O curso ES-006 Produtos Estruturados: Modelo Vanilla (VAN) Intermediário foi desenvolvido para profissionais que já possuem base em opções e desejam avançar na estruturação de operações com derivativos Vanilla. O programa apresenta estratégias intermediárias e avançadas formadas por combinações lineares de calls, puts e ativo-objeto, com foco em análise de payoff, risco, retorno e comportamento dinâmico das estruturas.

O conteúdo inicia com operações de uma ponta, como Long Put + Ativo, Covered Call OTM, Covered Call ITM e vendas descobertas de Call e Put. Essas estruturas permitem compreender os fundamentos de proteção, geração de caixa, exposição direcional e risco assimétrico em posições com opções.

Em seguida, o curso aprofunda estratégias de duas pontas, incluindo Call Spread, Put Spread, Collar Long, Collar Short, Straddle, DoubleUp/Booster, Caravela, POP, Call Ratio BackSpread, Put Ratio BackSpread e Stock Repair. O participante aprende a comparar estruturas, avaliar cenários e entender como cada combinação altera a exposição ao preço, à volatilidade e ao tempo.

O programa também aborda estruturas de três e quatro pontas, como Seagull, PutSpreadCollar, Call Ladder, Put Ladder, Fly Call, Condor Call e Escada de Alta. Essas estratégias exigem maior domínio técnico e permitem construir perfis de risco-retorno mais específicos, adequados a diferentes leituras de mercado.

Por fim, o curso apresenta estratégias de calendário com opções, explorando combinações entre vencimentos distintos para analisar exposição temporal, volatilidade e comportamento da posição ao longo do tempo. A abordagem utiliza simulações, análise quantitativa e ferramentas práticas para apoiar decisões de estruturação, marcação a mercado e gestão de risco.

Indicado para profissionais de mercado, traders, gestores, estruturadores e analistas quantitativos, este curso aprofunda a aplicação de produtos estruturados Vanilla em operações com diferentes níveis de complexidade e perfis de risco.

16h 5m

Produtos Estruturados

O curso ES-007 aprofunda a análise de produtos estruturados com barreiras, com foco em profissionais que atuam com risco, trading e estruturação. O conteúdo trabalha a leitura de dados contratuais e de mercado, considerando variáveis como preço do ativo, juros, taxa de carrego, volatilidade implícita e tempo.

Ao longo de 27 aulas, o participante estuda estruturas como CUO com gestão de Vega bimodal, PDO/PDI com Gamma elevado, opções digitais para movimentos abruptos e combinações como collar modificado e straddle com barreiras. O curso também aborda cenários de distrato, aplicação de stop loss e análise de convergência para resultado.

As simulações utilizam superfícies de volatilidade (fVol1, fVol2, fVol3), stress tests e casos com VALE3 para examinar efeitos como Theta acelerado, Vega invertido e Delta com descontinuidades. A proposta é desenvolver uma visão aplicada sobre risco, payoff e comportamento das gregas em estruturas com barreiras.

Com apoio de planilhas especializadas e gráficos interativos, o curso considera particularidades do mercado brasileiro, como volatilidade elevada, forward points relevantes e histórico de juros altos. É indicado para analistas de risco, traders e estruturadores que buscam maior precisão técnica em produtos com barreiras.

Aprofunde sua capacidade de analisar e gerir estruturas com barreiras em cenários complexos de mercado.

18h 34m

Produtos Estruturados

O curso ES-008 Produtos Estruturados: Modelo Vanilla & Modelo Barreira (VAN & BAR) Intermediário aprofunda a construção de operações estruturadas que combinam opções Vanilla e opções com barreira. O programa foi desenvolvido para profissionais que já possuem base em derivativos e desejam compreender estruturas híbridas, com diferentes perfis de risco, retorno, proteção e alavancagem.

O conteúdo inicia com estratégias de duas pontas, explorando operações como Covered Call com compra de CUO, Covered Call Ratio com Long PDO, combinações de Digital Put ou Digital Call com opções Vanilla, estruturas POP + CUO, POP + PDO, Booster KI, Collar KI e POP KI. Essas combinações permitem analisar como instrumentos Vanilla e Barreira alteram o payoff, o carrego, a exposição direcional e a sensibilidade à volatilidade.

Em seguida, o curso avança para estruturas de três pontas, como Covered Call com 2x CUO, Venda de Digital Put com Long Call Spread, Booster Vanilla com Long CUO, Fence KI, Long CUO com rebate negativo e Long Put Spread, além de Collar Vanilla + CUO. O foco é compreender como múltiplas posições podem ser combinadas para buscar proteção, financiamento, participação em movimentos de alta ou redução de custo estrutural.

O módulo de quatro pontas apresenta estratégias mais sofisticadas, como Fence com Long CUO e Fence Ratio com Long CUO, exigindo maior domínio das relações entre preço do ativo, volatilidade, tempo e barreiras. A análise das gregas, como Delta, Gamma, Vega e Theta, é utilizada para interpretar o comportamento das estruturas e apoiar decisões de ajuste, desmontagem e gestão de risco.

Com apoio de simulações e análise de cenários, o participante aprende a avaliar payoff, P&L, marcação a mercado, sensibilidade à volatilidade e efeitos de barreiras Knock-In e Knock-Out. A abordagem é voltada à aplicação prática em mesas de operação, áreas de estruturação, gestão de risco, bancos, corretoras e gestoras.

Aprofunde sua atuação em produtos estruturados híbridos, combinando modelos Vanilla e Barreira para construir operações com diferentes níveis de proteção, alavancagem, financiamento e assimetria de retorno.

14h 1m

Modelagem Matemática

O curso MM-001 Introdução aos Derivativos da FdLearn apresenta os principais conceitos e aplicações dos derivativos no mercado financeiro. A proposta combina fundamentos técnicos, exemplos práticos e simulações interativas para desenvolver uma base sólida em gestão de risco, precificação e estruturação de produtos.

O conteúdo aborda Contratos Futuros, com foco em precificação e uso em mercados de câmbio, equity e índices. Em seguida, o participante estuda Opções, incluindo o papel da volatilidade, e Swaps aplicados a renda fixa, câmbio e ações.

O curso também inclui temas de regulação de derivativos e o Contrato de Garantia Derivado (CGD), essenciais para compreender o ambiente operacional e as práticas de mitigação de riscos. A abordagem é progressiva, conectando conceitos básicos a aplicações mais estruturadas do mercado.

Indicado para analistas de risco, quants, traders, estruturadores, estudantes e profissionais que buscam desenvolver base técnica em derivativos e ampliar sua atuação em áreas financeiras, quantitativas ou acadêmicas.

Construa uma base consistente em derivativos para avançar em risco, precificação e estruturação no mercado financeiro.

19h 11m

Modelagem Matemática

O curso MM-002 Modelagem Matemática: Opções Vanilla (VAN) apresenta os fundamentos e aplicações práticas da precificação de opções tradicionais, com foco em calls, puts, modelo Black-Scholes, métricas gregas e simulações utilizadas no mercado financeiro. O programa conecta teoria quantitativa, interpretação econômica e implementação computacional para apoiar decisões de precificação, risco e hedge.

Na etapa inicial, o participante estuda os principais componentes da precificação de opções, incluindo preço do ativo-objeto, strike, vencimento, volatilidade, taxa de juros e características específicas do mercado brasileiro. O curso também aborda operações como compra de Call e Put fora do dinheiro, estratégias de stock replacement, paridade Call-Put e aplicações do modelo Black 76 em opções de juros.

O conteúdo aprofunda a análise das gregas, como Delta, Gamma, Vega e Theta, demonstrando como cada métrica mede a sensibilidade do preço da opção a diferentes fatores de mercado. Essa abordagem permite compreender o comportamento não linear dos derivativos e sua aplicação em gestão de risco, análise de cenários e construção de estratégias de hedge.

O curso também introduz a árvore binomial e o método de Monte Carlo, permitindo visualizar diferentes caminhos possíveis para o ativo-objeto e comparar métodos de precificação. A análise sob a ótica de simulação ajuda o participante a entender a relação entre modelos analíticos, métodos numéricos e comportamento probabilístico dos preços.

Na etapa intermediária, são apresentados conceitos como informação, condicionamento e mudança de medida de probabilidade, oferecendo uma base mais robusta para estudos avançados em modelagem de derivativos e finanças quantitativas.

Indicado para profissionais de mercado, analistas, gestores de risco, desenvolvedores de sistemas financeiros e estudantes com interesse em derivativos, o curso fornece uma base técnica para compreender, precificar e analisar opções Vanilla com ferramentas quantitativas aplicadas.

17h 28m

Modelagem Matemática

O curso Modelagem Matemática: Opções Barreira aprofunda a modelagem de derivativos exóticos com gatilhos condicionais. O conteúdo aborda opções knock-out, que se extinguem ao tocar a barreira, e knock-in, que passam a existir quando a barreira é atingida, considerando diferentes combinações de parâmetros contratuais.

A abordagem combina fundamentação teórica e aplicação prática, explorando três variações do modelo Black-Scholes adaptadas a barreiras: reflexão, monitoramento discreto e barreira americana. O curso também discute a configuração de dados contratuais, a formação de preço e as limitações dos modelos utilizados por diferentes instituições.

O participante analisa o comportamento das gregas (Delta, Gamma, Vega e Theta) próximas às barreiras, incluindo descontinuidades e mudanças de sensibilidade. Também são tratados conceitos como paridade In/Out e estados condicionais em derivativos, com apoio de estudos de caso e simulações de mercado.

Indicado para analistas quantitativos, gestores de risco, traders e estruturadores com experiência prévia em derivativos convencionais, domínio do modelo Black-Scholes e familiaridade com o mercado brasileiro.

Desenvolva maior precisão na modelagem, precificação e análise de risco de opções com barreira.

28h 44m

Modelagem Matemática

O curso MM-004 - Curvas: Juros, Aluguel, Dividendos e Volatilidade apresenta os fundamentos da construção e interpretação de curvas financeiras usadas na precificação de derivativos. O conteúdo aborda como dados de mercado, como taxas de juros, carrego, dividendos e volatilidade implícita, são organizados em modelos aplicáveis à análise financeira.

Com demonstrações práticas em Excel, o participante aprende a construir curvas utilizando polinômios do primeiro ao quarto grau, partindo de estruturas lineares até modelagens mais complexas de superfícies de volatilidade. O curso também explora a visualização dos formatos das curvas e a escolha do modelo mais adequado para diferentes condições de mercado.

A abordagem inclui construção de curvas de juros, análise de taxas de carrego, cálculo de volatilidades implícitas e tratamento de ativos com menor liquidez. O objetivo é desenvolver base técnica e intuição quantitativa para identificar inconsistências de precificação e apoiar a análise de produtos derivativos.

Indicado para analistas quantitativos iniciantes, traders, estruturadores e gestores, o curso oferece uma base importante para avançar em precificação, arbitragem e modelagem de produtos estruturados.

Desenvolva uma base consistente em curvas financeiras para aprimorar análises em derivativos e produtos estruturados.

14h 9m

Modelagem Matemática

O MM-005 - Curso Avançado de Delta Hedge: Técnicas e Implementação para Market Makers aprofunda a gestão de risco direcional em derivativos, com foco na construção e manutenção de posições delta neutras. O conteúdo trabalha o equilíbrio entre métricas como Gamma, Theta e Vega, além do impacto dos ajustes de hedge em diferentes condições de mercado.

A abordagem combina fundamentos quantitativos e aplicação prática, explorando derivadas das gregas e sua implementação em modelos como Árvore Binomial e Monte Carlo. O curso também aborda técnicas como Gamma Shadow, interpretação do prêmio de risco, simulações de mercado, estudos estatísticos e análise de casos históricos.

Com apoio de ferramentas de análise e simulação, o participante desenvolve base para avaliar o timing dos ajustes, mensurar sensibilidades e aplicar estratégias de Delta Hedge em operações de market making. A proposta é conectar modelagem estocástica, risco e execução de forma aplicada.

Indicado para market makers, traders, quants e gestores de risco com experiência em derivativos, modelagem matemática e gregas avançadas.

Aprofunde sua capacidade de implementar Delta Hedge com foco em risco, sensibilidade e eficiência operacional.

22h 16m

Modelagem Matemática

O curso MM-007 - Análise de Spread em Derivativos aprofunda os mecanismos de formação de spreads em futuros, swaps, opções Vanilla e opções com barreira no mercado brasileiro. A proposta é desenvolver uma leitura técnica sobre custos de transação, estrutura de cotação, liquidez e riscos envolvidos na negociação de derivativos.

A abordagem quantitativa trabalha a decomposição de spreads, desde operações ligadas à arbitragem de futuros até técnicas aplicadas a opções exóticas, como o shift de barreira. O curso também discute a análise do book do Market Maker, limites de vega e padrões de cotação em diferentes condições de mercado.

Com estudos de caso e simulações práticas, o participante desenvolve maior intuição para avaliar quando formadores de preço podem atuar de forma mais agressiva ou conservadora. O conteúdo conecta volatilidade implícita, risco quantitativo e dinâmica de mercado à tomada de decisão em derivativos.

Indicado para traders, market makers, quants e gestores de risco experientes, o curso exige conhecimento prévio em derivativos e gregas.

Aprofunde sua capacidade de analisar spreads e melhorar a leitura de preços, risco e liquidez no mercado de derivativos.

28h 4m

Modelagem Matemática

O curso MM-008 - Apreçamento Geral de Derivativos via Integral - Fórmula de Black e Scholes apresenta os fundamentos matemáticos da precificação de derivativos, com foco em cálculo estocástico aplicado. A proposta é desenvolver a compreensão da metodologia de esperança do payoff descontado até a dedução da fórmula Black-Scholes.

O conteúdo introduz conceitos como probabilidade risco-neutra, martingales e replicação de payoffs, partindo de exemplos em ambiente discreto com árvores binomiais. Em seguida, avança para processos contínuos, incluindo movimento browniano, Lema de Itô, mudança de medida pelo Teorema de Girsanov e representação de martingales.

A estrutura é organizada em quatro módulos: replicação e medida risco-neutra, movimento browniano e Lema de Itô, mudança de medida, e derivação da fórmula geral de precificação. A abordagem conecta teoria matemática e aplicação financeira, mantendo a progressão dos conceitos.

Indicado para analistas quantitativos, desenvolvedores de modelos, gestores de risco, traders de derivativos e acadêmicos, o curso exige base em Cálculo I, probabilidade, estatística, derivativos e matemática financeira.

Aprofunde sua base quantitativa para compreender, derivar e aplicar modelos de precificação de derivativos.

5h 27m

Matemática - Estatística

O curso Simulação de Monte Carlo Aplicada à Precificação de Opções Vanilla apresenta uma abordagem prática para profissionais que desejam aplicar métodos quantitativos à precificação de opções. O foco está no uso de simulações para lidar com volatilidade, incerteza e limitações de modelos fechados, incluindo aplicações em opções vanilla e estruturas com barreira.

Ao longo do curso, o participante desenvolve modelos estocásticos do zero, calcula Gregas como Delta (Δ), Gamma (Γ), Vega e Theta (Θ), e realiza análises de sensibilidade considerando juros, prazo e volatilidade implícita. As atividades combinam simulações, estudos de caso e interpretação dos resultados em contextos reais do mercado financeiro.

Indicado para analistas de risco, traders, gestores, quants e estudantes de pós-graduação, o curso conecta fundamentos teóricos a aplicações em gestão de risco, hedge dinâmico e estruturação de estratégias. É uma formação voltada a quem busca avançar em precificação de opções e análise quantitativa.

Aplique simulação de Monte Carlo para tomar decisões mais técnicas em cenários de incerteza.

10h 24m

Matemática - Estatística

O curso Precificação de Opções com Barreira via Simulação de Monte Carlo: Modelagem e Implementação foi desenvolvido para profissionais que desejam aprofundar seus conhecimentos em derivativos exóticos, utilizando uma das metodologias mais importantes da modelagem quantitativa moderna. O programa aborda desde os fundamentos da Simulação de Monte Carlo até sua aplicação prática na precificação de opções com barreira, instrumentos cujo valor depende não apenas do preço final do ativo, mas também da trajetória percorrida ao longo do tempo.

Ao longo do curso, o participante aprende a construir modelos baseados em movimento browniano geométrico, definir parâmetros de simulação, calibrar distribuições de preços e incorporar informações de mercado como taxas de juros, carrego, forward points e superfícies de volatilidade. A metodologia conecta teoria quantitativa e implementação prática, permitindo compreender como os modelos utilizados por instituições financeiras são construídos e aplicados.

O conteúdo explora em profundidade as diferentes famílias de opções com barreira, incluindo estruturas IN e OUT, bem como suas variantes de compra e venda. São analisadas estratégias como CUO, CDO, PDO, PUO, CUI, CDI, PUI e PDI, destacando suas características, riscos, comportamento probabilístico e sensibilidade às condições de mercado.

O curso também aborda opções com rebate, ampliando a complexidade da modelagem e demonstrando como pagamentos condicionais alteram o perfil de risco e a precificação dos instrumentos. Através de simulações comparativas, os participantes observam o impacto da volatilidade implícita, dos níveis de barreira e dos forward points sobre o valor das estruturas.

Complementando a formação, são apresentadas ferramentas de visualização e análise que permitem interpretar trajetórias simuladas, comparar cenários e avaliar probabilidades de ativação ou extinção das opções. Essa abordagem oferece uma visão integrada entre precificação, gestão de risco, estruturação de produtos financeiros e desenvolvimento de estratégias de hedge.

Ideal para profissionais de mercado, gestores de risco, quants, estruturadores e pesquisadores, este curso fornece uma base sólida para atuar com derivativos complexos, utilizando técnicas amplamente empregadas por bancos, gestoras e instituições financeiras internacionais.

25h 19m

Matemática - Estatística

Este curso aprofunda a construção e implementação de modelos de Simulação Monte Carlo para precificação de opções com barreira, instrumentos path-dependent que exigem tratamento distinto das opções vanilla. Serão abordados movimento browniano geométrico, drift ajustado, start spot, monitoramento da barreira e separação entre dados contratuais e dados de mercado.

A aula também explora a calibração de superfície de volatilidade para diferentes strikes e níveis de moneyness, conectando os conceitos à prática de mercado. O foco está na aplicação dos modelos em estruturação de produtos, gestão de risco de portfólio e hedge de posições não lineares, especialmente quando níveis críticos de preço afetam o payoff do instrumento.

Indicado para profissionais de precificação, controle de risco e modelagem quantitativa, o curso oferece uma base técnica para lidar com derivativos mais complexos e decisões que exigem maior precisão analítica no mercado financeiro brasileiro.

Desenvolva domínio técnico para avaliar estruturas com barreira e seus impactos em risco, payoff e hedge.

24h 26m

Podcast Research

O Volatilidade Explícita é o podcast da f(Research) dedicado à análise de oportunidades de investimento através da combinação entre análise de ativos, dados de mercado e estruturação com derivativos. A cada episódio, um ativo dos mercados de ações, índices, moedas, ETFs ou juros é analisado em busca de distorções entre preço e valor percebido, identificando cenários com potencial de valorização ou desvalorização.

A análise inicial é conduzida por Filipe Arruda, utilizando ferramentas de análise técnica e análise fundamentalista para construir uma visão sobre o ativo e sua direção provável. O objetivo é identificar situações em que as expectativas implícitas nos preços divergem do cenário projetado, criando oportunidades de investimento com potencial de retorno diferenciado.

Em seguida, a análise incorpora fatores quantitativos como volatilidade implícita, forward points, juros, carrego e superfícies de volatilidade. Utilizando o aplicativo Polynomial, da plataforma Fderivs, Guilherme Fleury realiza uma avaliação abrangente dos componentes que influenciam a precificação dos derivativos e estrutura diferentes alternativas para capturar o cenário identificado.

O podcast apresenta a construção de operações utilizando opções Vanilla, opções com barreira e outras estruturas derivativas, demonstrando como profissionais de mercado transformam uma visão sobre determinado ativo em estratégias com diferentes perfis de risco e retorno. Para cada cenário são discutidas alternativas mais conservadoras, intermediárias e agressivas, permitindo compreender os impactos de cada escolha sobre a exposição da carteira.

Além da análise das oportunidades, os episódios exploram conceitos de gestão de risco, stress test, matriz de risco, estruturação financeira e otimização de payoff, aproximando o público das práticas utilizadas por mesas de estruturação, bancos e gestoras especializadas.

Voltado para profissionais de mercado e investidores avançados, o Volatilidade Explícita conecta análise, derivativos e educação continuada para desenvolver uma compreensão mais profunda sobre a construção de operações estruturadas no mercado financeiro.

4h 41m

Podcast Research

O Rock and Vol foi um podcast educativo criado pela Fderivs em parceria com a Wisir Research, com o objetivo de demonstrar como analisar ativos e estruturar operações financeiras a partir da combinação entre visão de mercado, dados quantitativos e derivativos.

Em cada episódio, os apresentadores avaliavam um ativo sob a ótica da análise gráfica e fundamentalista, incorporando informações como curva de juros, curva de volatilidade, curva de variação e demais dados de mercado. A partir dessa leitura, eram estruturadas de uma a três operações para ilustrar como uma tese de investimento poderia ser traduzida em produtos financeiros.

Embora as operações tenham sido originalmente apresentadas como trades objetivos para a semana vigente de cada programa, esta trilha deve ser utilizada atualmente como material histórico e educacional. O valor do conteúdo está na metodologia: entender como os cenários foram analisados, quais vetores de derivativos foram considerados e como as estruturas foram construídas.

O podcast durou quase um ano e foi encerrado após a venda da Wisir Research, em razão de potenciais conflitos de interesse comerciais. Os episódios permanecem disponíveis como registro técnico para estudo, permitindo que os alunos avaliem os acertos, erros e limitações das análises realizadas à época.

Indicado para estudantes, investidores avançados e profissionais de mercado, o Rock and Vol oferece uma oportunidade de observar, na prática, como a estruturação com derivativos pode ser aplicada à interpretação de ativos, cenários e oportunidades de mercado.

Use esta trilha como um estudo de caso sobre análise de ativos, curvas de mercado, derivativos e estruturação de produtos, sem tratar as operações apresentadas como recomendações atuais de investimento.

26h 19m

Plataforma Fderivs

O curso Introdução à Plataforma Fderivs apresenta o uso dos principais sistemas da plataforma para precificação, gestão de curvas, registro operacional e análise de risco em derivativos. A solução é composta por quatro aplicativos: Sistema Apreciador, Polynomial, Instruments e Risk Manager.

O Sistema Apreciador é utilizado para simulação e precificação. O Polynomial apoia a gestão de curvas de mercado por meio de algoritmos matemáticos. O Instruments atende processos de middle office e back office, enquanto o Risk Manager consolida posições e auxilia na análise de risco. A plataforma contempla diferentes classes de ativos, como BDRs, commodities, criptomoedas, debêntures, ações internacionais, ETFs e índices customizados.

A metodologia prioriza demonstrações práticas na interface dos sistemas, com exemplos usando ativos como VALE3 e PETR4. O curso aborda modelos como Black-76 e Black-Scholes, instrumentos exóticos de primeira geração, configuração de ativos subjacentes, criação de curvas de juros, volatilidade e correlação, além do fluxo operacional de book, instrumento, ordem e trade.

Indicado para profissionais de áreas quantitativas, analistas de risco, traders e gestores, o curso desenvolve competências em cálculo de gregas, simulação de cenários, stress testing, matrizes de risco, exposição e superfícies de precificação. Recomenda-se conhecimento prévio em derivativos, gregas e funcionamento do mercado brasileiro.

Aprofunde o uso da Fderivs para integrar precificação, operação e risco em derivativos.

41h 3m

Renda Fixa

O curso Gestão de Títulos de Renda Fixa foi desenvolvido para profissionais que desejam compreender de forma estruturada os principais instrumentos utilizados no mercado de juros e aplicar técnicas quantitativas de gestão e controle de risco. O programa aborda desde os títulos públicos federais, contratos futuros, swaps e opções, até os fundamentos necessários para análise e gestão de carteiras de renda fixa.

Ao longo do curso, o participante desenvolve uma compreensão prática da curva de juros, dos métodos de interpolação, da avaliação da rentabilidade dos títulos e do mapeamento de riscos. Esses conceitos são apresentados de forma integrada, permitindo compreender como as variações das taxas de mercado impactam preços, retornos e a exposição ao risco de diferentes instrumentos financeiros.

Um dos principais focos do programa é a utilização de duration, convexidade e imunização como ferramentas para mensuração e gerenciamento do risco de juros. O participante aprende a interpretar a sensibilidade dos títulos às oscilações da curva, avaliar exposições e estruturar estratégias de proteção e ajuste de carteira com maior precisão.

Indicado para gestores de recursos, analistas de investimento, profissionais de tesouraria, fundos de pensão, seguradoras e áreas de gestão de risco, o curso fornece uma base sólida para tomada de decisão em ambientes de mercado sujeitos a constantes mudanças nas taxas de juros.

Desenvolva uma visão integrada da gestão de renda fixa, combinando análise de instrumentos, estrutura a termo de juros e técnicas quantitativas de controle de risco aplicadas ao mercado brasileiro.

12h 29m